认沽期权集体暴涨 美国三大股指集体下挫

       受美股大跌影响，沪指昨日全天单边下挫，盘中跌穿“熔断底”，失守2600点关口，较今年高点下跌逾1000点，个股一片凄惨，两市近千只股票跌停，1800只个股跌逾9%，市场量能持续放大，悲观情绪蔓延。截至收盘，上证指数下跌5.22%，收报2583.46点；深证成指下跌6.07%，收报7524.09点；创业板指下跌6.3%，收报1261.88点。两市合计成交3587亿元。

       对于美股暴跌，A股出现跟跌的情况，更多的是A股指数出现非理性下跌，市场过度反应的结果。考虑到A股市场在之前已经出现了提前的下跌，而A股估值处于历史底部，与全球股市估值相比A股处于最低端。从利润增速、库存增速和经营性现金流净额增速的波动推算，明年中期前后企业净利润增速或见底回升，这意味着短周期、中周期共振向上，A股市场估值或能迎来业绩增速回升下的小幅提振，但仍主要是“挣盈利的钱”。



1、中基协：市场最差的时候就是投资最好的时候。中国证券投资基金业协会私募股权及并购投资基金专业委员会2018年度第二次工作会议10日在北京召开。委员们认为“市场最差的时候就是投资最好的时候”、“专业机构在逢低投资”、“往往市场最惨淡的时候，就是PE投资最好的时候”，当前资本市场虽然有一定波动，但是较好的长期价值投资机会已经显现。评：就估值角度来讲，A股的结构性投资机会是存在，但同时需要规避部分流动性较差的个股。

2、银保监会相关部门负责人：银行理财1万元起投门槛还有可能再降。银保监会相关部门负责人透露，在将要出台的理财子公司业务规则中，将不再强制要求个人首次购买理财产品面签，理财产品销售起点也有望进一步降低。该负责人表示，对于市场机构反映的进一步降低理财产品销售起点等内容，拟在理财子公司业务规则中予以采纳。评：总的来说，银行理财新规的尺度低于外界预期，对于A股的资金面的改善是个利好消息。

3、认沽期权集体暴涨 一合约日内涨幅近十倍。沽空期权全线暴涨，其中，50ETF沽10月2300日内涨幅近十倍。截至收盘，11日共有17只认沽期权合约涨幅超过100%，其中三只合约日内涨幅超过5倍，50ETF沽10月2300涨990.9%，50ETF沽10月2350涨748.1%；50ETF沽10月2250涨545.5%。此外，还有20只认沽合约的日内涨幅也超过50%。评：对于认沽期权等杠杆工具，谨慎看待，不要盲目参与。

4、A股失守2600点 专家酝酿建议设平准基金。据媒体报道，已有权威人士和专家学者加紧调研，拟向监管层建言，希望再次考虑设立万亿级股市平准基金，并进一步放宽保险资金和养老金的股市投资比例。据悉，相关建议还包括改进股市分红制度，提高现金分红比例等。评：A股市场需要的市场化，过多的介入会改变市场的性质和功能，相关政策的出台要慎重。

5、国办印发完善促进消费体制机制实施方案。国办印发完善促进消费体制机制实施方案，提出进一步放宽旅游、文化、体育、健康、养老、家政、教育等服务消费领域市场准入。大力发展住房租赁市场，促进汽车消费优化升级，发展壮大绿色消费，进一步扩大和升级信息消费，推动传统商贸创新发展。继续实施新能源汽车车辆购置税优惠政策，完善新能源汽车积分管理制度。评：在贸易摩擦和房地产严格调控的背景下，扩大消费、提振内需是目前不错的政策选项。

6、11日沪深两市主力资金净流出390.6亿元，创1月29日以来新高。统计显示，今日沪深两市主力资金净流出390.6亿元，创今年1月29日以来新高。1月29日沪深两市主力资金净流出438.54亿元。

7、外盘：投资者依旧对利率迅速上升、全球经济减速以及科技股估值过高等问题感到担心。美股经过多空博弈后再次全线收跌，道指两日累跌超1370点，携手标普创七月以来新低。

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素材来源：微信公众号——普渡资本